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        名義股東擅自轉讓股權的效力及法律后果

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        2020-05-12 13:54 188 0 0
        名義股東擅自轉讓股權的效力及法律后果!

        作者:律界諸葛

        來源:商事訴訟仲裁研究(ID:gh_9fd304d8a017)

        裁判主旨

        (1)在未取得實際出資人書面授權的情況下,名義股東(代持人)擅自處分實際出資人股權的行為構成無權處分。

        (2)股權轉讓對價明顯過低且并未實際支付價款的,受讓名義股東代持實際出資人的股權不構成善意取得。

        (3)名義股東股權處分行為無效后,受讓人應將其持有的股權恢復至名義股東名下代持。

        案情簡介

        2011年7月,皮**、劉**、林*共同發起設立**置業有限公司,注冊資本1000萬元,其中皮**出資310萬元、出資比例為31%,劉**出資180萬元、出資比例為18%,林*出資510萬元、出資比例為51%。

        2014年3月25日,甲方(皮**)與乙方(劉**)簽訂《股權代持協議書》,皮**委托劉**作為自己對**置業有限公司31%股份的名義持有人,并代為行使相關股東權利。

        2014年3月31日皮**持有的**置業有限公司31%股份變更登記至劉**名下。

        2015年11月9日,劉**與林**簽訂《股權轉讓協議》,約定由劉**轉讓給林**31%股權。

        股權轉讓價格及支付方式、支付期限:林**于2015年11月3日前以現金形式一次性支付劉**。

        2015年11月9日,劉**、林**、林*簽訂的《三方協議》,協議約定劉**將其持有的**置業有限公司31%的股權轉讓給林**,股權轉讓對價為310萬元。

        同時,截至該股權轉讓協議簽訂之日。林*尚欠林**借款本金400萬元,三方達成一致意見:

        一、劉**同意以其應獲取的股權轉讓款310萬元抵償林*對林**的債務310萬元。林**、林*均予以認可。

        二、股權變更登記完成,林**、林*雙方的310萬元債權債務即告清結。

        三、基此協議產生的劉**及林*的權利義務關系雙方另行協議約定。

        2015年11月16日,經工商登記管理機關變更登記林**為**置業有限公司股東,占股比例為31%。

        劉**代理人庭審時確認劉**與林**轉讓的股權系代持皮**的**置業有限公司31%的股權。林**對劉**與林**轉讓的股權系代持皮**31%的股權未予認可,主張受讓的為劉**的股權。

        皮**向一審法院起訴請求:

        1、確認劉**與林**之間的股權處分行為無效,并將股權恢復至劉**名下。

        2、本案的訴訟費由劉**、林**承擔。

        裁判文書要點

        本院認為,本案爭議焦點為:劉**將股權轉讓給林**是否屬于無權處分;林**是否符合善意取得。

        一、根據2014年3月25日,劉**與皮**達成的《股權代持協議》,由劉**作為名義股東,代持皮**股份。

        該協議第四條第3項約定:在未經皮**書面授權的條件下,劉**不得對其所持有的“代表股份”及其所有收益進行轉讓、處分或設置任何形式的擔保,也不得實施任何可能損害皮**利益的行為。之后雙方辦理了股權變更手續。劉**為名義持股人。故劉**在未取得皮**書面授權的情況下,擅自處分皮朝勻股權的行為構成無權處分。

        二、林**是否符合善意取得。

        1、2015年11月9日,劉**、林**與林*簽訂的《三方協議》,約定劉**將其持有的**置業有限公司的31%股權轉讓給林**,股權轉讓對價為310萬元。

        2011年7月,皮**、林**、林**共同發起設立**置業有限公司時,注冊資本1000萬元,皮**出資310萬元。

        但三人設立**置業有限公司意在合作開發“**鐵路咸寧南站地塊”項目,且為實施該項目,已經支付土地出讓金5620萬元,2011年10月24日**置業有限公司已與咸寧市國土資源局簽訂《國有建設用地使用權出讓合同》,未辦理土地使用權證并不能否定**置業有限公司依法應當享有的相應財產權益,而劉**提交的《審計報告書》并未計算相應土地增值價值,故該審計報告不能作為認定公司股權價值的依據,劉**、林**的股權轉讓對價明顯過低。

        2、從工商部門登記的《股權轉讓協議》及《三方協議》內容看,林**受讓劉**持有的31%股權并未實際支付價款,是劉**、林*、林**三人采用債務抵銷的方式,而根據現有證據,三人之間債權債務真實存在并予以抵銷的依據不足。因此,林**受讓劉**代持皮**31%的股權不構成善意取得。

        實務總結

        在審理名義股東擅自處分代持股權行為效力的司法實踐中:

        如果受讓人不屬于善意第三人,股權轉讓并非以合理的價格轉讓且未實際交付的,則隱名股東即實際出資人可以向法院起訴要求確認轉讓行為無效,終止交易;

        若已經交付的(已經辦理股權變更登記),則可以要求去人股權轉讓行為無效,進而要求恢復原狀即股權工商登記恢復至原代持人名下。

        若受讓人依據善意取得第三人制度合法取得了代持股權,則隱名股東則可以要求名義股東承擔賠償損失。

        另在審理名義股東擅自處分代持股權行為效力的司法實踐中,股權轉讓價格是否合理一般應結合公司凈資產,股權溢價、股東實際投入、未分配盈利、公司債權債務、公司商業信譽、行業資質等有形或無形的資產予以綜合認定,不能僅簡單以實際出資人的認繳出資額認定股權轉讓價格。

        綜上,作為實際出資人應在《股權代持協議》中明確約定名義股東行使股東權利的方式,限制名義股東權利;

        明確約定名義股東擅自處分代持股權的違約責任,以此增加名義股東違約成本,進而降低違約風險;

        作為股權受讓方,在核實公司股東工商登記情況的同時,也應向公司核實是否存在股權代持,在受讓時可以要求轉讓方出具股東出資憑證,降低因名義股東擅自處分股權被實際出資人主張股權轉讓行為無效的風險。

        參考法條

        《最高人民法院關于適用<中華人民共和國公司法>若干問題的規定(三)》

        第二十五條 名義股東將登記于其名下的股權轉讓、質押或者以其他方式處分,實際出資人以其對于股權享有實際權利為由,請求認定處分股權行為無效的,人民法院可以參照物權法第一百零六條的規定處理。

        名義股東處分股權造成實際出資人損失,實際出資人請求名義股東承擔賠償責任的,人民法院應予支持。

        《中華人民共和國物權法》

        第一百零六條 善意取得

        無處分權人將不動產或者動產轉讓給受讓人的,所有權人有權追回;除法律另有規定外,符合下列情形的,受讓人取得該不動產或者動產的所有權:

        (一)受讓人受讓該不動產或者動產時是善意的;

        (二)以合理的價格轉讓;

        (三)轉讓的不動產或者動產依照法律規定應當登記的已經登記,不需要登記的已經交付給受讓人。

        受讓人依照前款規定取得不動產或者動產的所有權的,原所有權人有權向無處分權人請求賠償損失。當事人善意取得其他物權的,參照前兩款規定。

        注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

        本文由“商事訴訟仲裁研究”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

        原標題: 名義股東擅自轉讓股權的效力及法律后果

        miya

        商事訴訟仲裁研究

        道可特陳杰律師團隊主要服務于金融、不良資產、商事訴訟、新三板等領域,為多家金融機構提供大量訴訟、非訴訟法律服務。曾多年參與國家開發銀行貸款項目法律評審工作 曾服務中國農業銀行資產處置中心、中國建銀投資有限責任公司、信達資產管理股份有限公司、長城資產管理股份有限公司等不良資產管理機構,盡職調查及處置多筆資產及債務重組。為天津農商銀行股份有限公司提供批量貸款訴訟清收服務。曾代理多起最高法院二審再審案件。(個人微信號:victorychj)

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